学会看 “分红实现率”，分析保险公司表现

2026年7月

6 分钟

不少人在投保时，都会关注保单的回报表现，但建议书上的 “预期回报” 是否等于最终结果？这集由街访出发，整理市场上最常见的疑问，带出一个关键但经常被忽略的指标—— “分红实现率”，帮助你更全面了解保险公司过往表现。

影片重点

街访中不少受访者表示，选择分红保险计划时，会考虑保险公司规模及分红保单带来的回报。担心实际回报未必如预期，但同时未能充分理解保单建议书上的数字。
一般分红保险计划所显示的 “总回报金额”，由 “保证现金价值”及 “非保证利益”组成。前者为保单订明的保证价值，而后者则与以下因素相关： 1）保险公司的投资收益； 2）赔偿、失效率及营运开支； 3）对投资长期表现的预期。因此，建议书上的回报数字实际上属于预期价值，并不等同最终回报。
“分红实现率”成为一个重要参考指标。它反映保险公司过往实际派发的非保证利益，相对于当初预计回报的实现程度。比率越接近100%，代表实际表现越贴近预期；若高于100%，则显示过往表现优于预期。
通过比较不同保险公司的分红实现率，投保人可以更客观地了解其过往分红表现，而不只停留于预期回报的层面。即使某些计划的预期回报较高，实际回报亦未必更佳。不过同时也需留意，过往表现并不代表未来表现。
投保前，除了了解产品结构及回报组成外，亦应从多角度评估保险公司的表现、个人需要及风险承受能力。通过掌握 “分红实现率”，有助作出更清晰及更有根据的决定，建立更稳健的长期保障规划。
过去一年，汇丰保险分红保险产品的分红实现率高达 121%*，如欲查阅汇丰保险相关分红保险产品的分红实现率，请浏览汇丰网站。

*年度红利及特别奖赏的实现率：适用于在香港特别行政区缮发的分红保险计划（港币及美元保单）。

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