基金都要定期Body Check

除了保持健康的生活习惯,定期身体检查对身体健康同样重要,着名财经评论人丶在投资市场拥有逾20年经验的曾渊沧博士(曾Sir),深信投资基金同样需要做Body Check,确保时刻都财富健康。

除了放松心情,坚持健康的生活习惯外,曾Sir透露自己有预防胜于治疗的习惯:「我定期就会做一次身体检查,身体有甚麽毛病都能及早对症下药。」

与曾Sir倾谈,自然少不免请教投资的心得,他笑言投资基金固然要选好基金,投资后同样需要定期做好检查:「与其他投资一样,基金同样要不时留意其表现,并特别注意基金经理是否换人。」

每季检视基金表现

基金经理换人不难观察,因为基金都会主动公布,那麽我们如何去检查基金的表现呢?大家最关心的当然是基金的回报:「留意表现不单是看基金赚或蚀,大家要把其表现,与同类的基金回报以及适当的基准指数作出比较。曾Sir分析说:「大家每次都应该进一步细心检查基金的『健康状况』,有没有出现问题?通常我会看基金的投资组合,从而观察基金的投资策略是否合适。」

当然,人谁无过,投资市场没有常胜将军,基金经理偶有失手亦属正常,曾Sir认为无需一看到手上基金表现失色就立即换马,只要细心发掘基金表现失利的原因,确保基金没有重蹈覆辙,考虑其过去表现,便可以决定是否继续投资。

曾Sir又提醒大家,假如基金经理持续加注早前失利的投资,若果欠缺有说服力的理由,便要多加留意。他又分享指,如果大市明显下跌,但基金能跑赢大市,证明基金经理的能力,届时可以考虑乘机低吸丶增加投资。

看回报更要看波幅

除了回报外,曾Sir建议大家同时留意回报的波幅。假设两只基金甲及乙的5年年均回报均为10%,然而甲的5年年度化波幅为5,乙则为8,意味基金甲的回报表现较稳定,乙则表现上落较大。

在投资市场上,回报往往伴随着风险,甲基金以较少的风险为代价,取得与乙同样的成绩,反映期间甲的风险调整后回报较高,表现较可取。查看基金的成绩时,可以参考其夏普比率来比较风险调整后回报。

不论身体还是基金,大家都必须定期做好检查,防患于未然。每年看一次太久,每日观看又过度费时费神,曾Sir建议大家每季做一次基金的Body Check:「就好像身体总会出现一些情况,基金同样有不同的表现,例如波幅大小丶回报高低等,因此我们需要定期检查基金,无惊无险固然最好,若有毛病亦可尽早发现,避免小毛病变大毛病。」

注:
基金所定下的基准指数可以作为指标,用作比较基金与资产价格的表现。例如恒指是港股基金合适的基准指数,但不能用于衡量美股基金的表现。基金的基准指数可于其章程查阅。

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